Halkbank Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (14.11.2022)

Bu makalemizde sizlere Halkbank Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (14.11.2022) ile alakalı ayrıntılı Program tanımı yazısını paylaştık. Yazımızda ayrıca Halkbank Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (14.11.2022) gibi yanıtları da bulabilirsiniz.

Teklif: “ILAVE ET”

Kapanış Ücreti: 8,86 TL
Hedef Pay Ücreti : 10,80TL

“Halkbank’ın 3Ç2022’deki Net Dönem Karı 4,3 Milyar TL Olarak Meydana geldi…”

Halkbank’ın 2022 yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %67,2 oranında artarak 4.304mn TL’ye yükselmiştir. Bizim beklentimiz 4.132mn TL iken piyasa arayışı 4.064mn TL idi. Banka, 3Ç2021’de 92,2mn TL net dönem karı ele geçirmişti.

Üçüncü çeyrek karı sonrasında Halkbank’ın 2022 yılı Ocak – Eylül dönemi net dönem karı 8.905mn TL’ye yükselmiştir. Banka, geçen yılın aynı döneminde 215mn TL kar izah etmişti.

Hesaplamada kullanılan TÜFE tahminin %40’dan %60’a çıkartan Halkbank’ta (104,9 milyar TL’lik TÜFE endeksli tahvillerden ele geçirilen gelir 11,1 milyar TL artarak 19,3 milyar TL’ye yükselmiştir) TL kredi – mevduat makasında da genişleme gözlemlerken, net faiz gelirleri çeyreksel bazda %88,6 oranında artmış ve 23,4 milyar TL’ye yükselmiştir. Bununla beraber, yavaşlama işaretlerine rağmen ekonomik aktivitenin canlılığını koruması ve kuvvetli kredi büyümesi hasebiyle net fiyat ve komisyon gelirleri %31,9 oranında artmış ve 2,4 milyar TL’ye çıkarak karı desteklemiştir. Diğer taraftan, 230mn TL artarak 1,58 milyar TL’ye erişen swap fiyatları ile birlikte ticari zarar 92mn TL artarak 1,64 milyar TL’ye çıkmıştır.Bununla birlikte, 1. grup, yakın izleme ve takipteki krediler için temkinlilik dahilinde ek karşılıklar ayırması neticesi toplam karşılıklar %90,2 oranında yükselmiş ve 14,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ayrıca, operasyonel giderler de %32,7 oranında yükselerek 12 milyar TL olmuş ve karın daha yüksek gelmesini engellemiştir.

Banka’nın 3Ç22’deki vasati özsermaye karlılığı evvelki çeyreğe göre 840 baz puan artarak %24,2 yükselmiştir. Aktif karlılık ise %1,5’e çıkmıştır. Özellikle TÜFE endekslilerin katkısıyla net faiz marjı 325 baz puan artarak %8,11 olarak gerçekleşmiştir.

Halkbank’ın hedef pay ücretini, tahminlerde yapmış olduğumuz farklıklara bağlı olarak 7,84TL’den 10,80TL’ye çıkartıyoruz. Hisse için “ILAVE ET” teklifimizi ise koruyoruz.

Kaynak: Ziraat Yatırım