• YARIM ALTIN
    6.877,00
    % -1,02
  • AMERIKAN DOLARI
    30,9902
    % -0,05
  • € EURO
    33,5878
    % 0,02
  • £ POUND
    39,2097
    % -0,01
  • ¥ YUAN
    4,3082
    % -0,12
  • РУБ RUBLE
    0,3336
    % -0,99
  • BITCOIN/TL
    1589242,453
    % -0,04
  • BIST 100
    7.962,34
    % 3,14

Koç Holding Hisse Önerisi / Gedik Yatırım – (7.11.2022)

Koç Holding Hisse Önerisi / Gedik Yatırım – (7.11.2022)

Bu makalemizde sizlere Koç Holding Hisse Önerisi / Gedik Yatırım – (7.11.2022) ile alakalı ayrıntılı Program tanımı yazısını paylaştık. Yazımızda ayrıca Koç Holding Hisse Önerisi / Gedik Yatırım – (7.11.2022) gibi yanıtları da bulabilirsiniz.

Endeksin Üzerinde Kazanç

Ücret (TL/pay) 59,85
Hedef Ücret(TL/pay) 70,18
Potansiyel Kazanç %17

Şirketin izah eden son finansal neticeleri 2022/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar bakımından şirketin: Net satışları 3. çeyrekte bir evvelki çeyreğe göre %8,0 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %189,3 artışla 213.4 milyar TL olmuştur. 2022 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları %203,9 artışla 535.7 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. FAVÖK’ü 3. çeyrekte bir evvelki çeyreğe göre %22,3 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 325,8 artışla 49.4 milyar TL olmuştur. 2022 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %283,0 artışla 112.1 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 271 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 741 baz puan artışla %23,1 olmuştur. 2022 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 432 baz puan artışla %20,9 düzeyinde gerçekleşmiştir. Net karı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %28,56 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %383,7 artışla 19.9 milyar TL olmuştur. 2022 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı %346,2 artışla 42 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Net borcu 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %8,9 artışla 865.9 milyar TL olmuştur.

Netice: Holding, 3Ç22’de 19.860 mn TL net kar (kons: 16.117 mn TL) izah etmiştir. Dayanıklı tüketim malları segmenti hariç tüm segmentlerde görülen karlılık artışı sonrası konsolide net kar beklentileri aşmıştır. Otomotiv segmentinin görece kuvvetli görünümü yanı sıra özellikle finans (YKBNK) ve enerji segmentleri (TUPRS) güçlü net karı konsolide net karı desteklemiştir. Dayanıklı tüketim malları segmenti görünümü ise bu çeyrekte zayıftır. İzmir Rafinerisindeki fuel oil dönüşüm tesisindeki arızanın yanı sıra enerji fiyatlarındaki keskin artışa karşın, kuvvetli yurtiçi talep, rekor düzeydeki rafineri marjları ve artan kapasite kullanım oranları sonrası enerji segmenti net karı yıllık %892 güçlü artışla 5,5 milyar TL olmuştur (9A22: 10,8 milyar TL; yıllık: +%941). TL krediler & mevduatlarda devam eden pazar hissesi kazanımları ile önemli miktardaki müşteri kazanımları sonrası finans segmenti net kar katkısı % 605 yükselişle 10,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir (9A22: 20,8 milyar TL; yıllık: +%591). 3Ç22’de başarılı ürün çeşitlendirmesi ve kuvvetli ihracat sözleşmeleri sonrası otomotiv segmenti yıllık %111 büyümeyle 3,7 milyar TL net kar katkısı sağlamıştır (9A22: 9,0 milyar TL; yıllık: +%113). Hem yurtiçi hem de yurtdışı pazarda zayıf talep, lojistik giderleri ve satış, pazarlama & dağıtım giderlerinin artmasıyla yükselen operasyonel giderler, artan hammadde ücretlerine ek olarak zayıflayan euro sebebiyle dayanıklı tüketim malları yıllık %26 azalışla 210 milyon TL net kar katkısı sağlamıştır (9A22: 962 milyon TL; yıllık: -%1). Eylül 2022 itibariyle, Holding’in solo net nakdi 104 milyon dolar olmuştur (Mar22: 136mn USD; Haz22: 127mn USD; Eyl21: 397 mn USD). Yapı Kredi’nin 1Ç22’de %18 oranında ek hisse alımı için 3,5 milyar TL’lik nakit çıkışı olduğunu ve bunun temettü gelirleriyle finanse edildiğini anımsatmak isteriz. Bu nakit giriş çıkışlarının hemen peşinden Holding’in konsolide nakit görünümünde kayda değer bir gelişme olmamıştır. Şirketin finansal neticelerinin pay üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Kaynak: Gedik Yatırım

YORUMLAR YAZ

Bu yazı yorumlara kapatılmıştır.