BİM Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (17.11.2022)

Bu makalemizde sizlere BİM Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (17.11.2022) ile alakalı ayrıntılı Program tanımı yazısını paylaştık. Yazımızda ayrıca BİM Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (17.11.2022) gibi yanıtları da bulabilirsiniz.

Teklif: “AL”

Kapanış Ücreti: 129,60 TL
Hedef Pay Ücreti : 185,00TL

“BİM’in 2022 Üçüncü Çeyrek Net Dönem Karı Piyasa Beklentilerinin Bir Miktar Altında Meydana geldi…”

Şirketin 3Ç2022’deki ana ortaklık net dönem karı bir evvelki yılın aynı dönemine göre %100,8 oranında artarak 1.775mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa arayışı 1.913mn TL, bizim beklentimiz ise 1.945mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen operasyonel giderleri etkili olmuştur.

BİM’in satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %135 oranında artarak 41.026mn TL’ye yükselirken (Piyasa beklentisi: 39.649mn TL), satışların fiyatı ise %138,3 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %120,8 oranında artarak 7.247mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da yıllık 1,1 puan azalarak %17,7’ye inmiştir. Marjlardaki gerileme daha düşük marjlı ürünlerin hissesinin artması ve fiyatların ücretlere yansımasının vakit almasından kaynaklanmıştır.

BİM’in operasyonel giderleri ise aynı dönemde %127,5 oranında artmış ve 5.048mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 104mn TL net gelir kaydedilmesinin hemen peşinden faaliyet karı %110,2 artışla 2.303mn TL olmuştur. 3. çeyrek FAVÖK rakamı ise %89,7 artışla 2.865mn TL olurken (Piyasa arayışı: 3.244mn TL), FAVÖK marjı 1,7 puan azalışla %7’ye gerilemiştir.

3. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 112mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman öncesi faaliyet karı %106,3 artışla 2.414mn TL olarak gerçeklemiştir. Finansman tarafında 269mn TL’lik net gider kaydedilmiştir. 368mn TL’lik vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı %100,8 oranında artışla 1.775mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket, Ocak-Eylül döneminde 4.793mn TL ana ortaklık net dönem karı izah etmiştir. Geçen yılın aynı döneminde Şirket, 2.294mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.

BİM’in hedef pay ücretini, tahminlerimizdeki güncellemeler ve piyasa çarpanlarındaki farklıklara bağlı olarak 165,00TL’den 185,00TL‘ye yükseltiyoruz.   “AL” teklifimizi ise koruyoruz.

Kaynak: Ziraat Yatırım