Bu makalemizde sizlere Yataş Hisse Önerisi / Ak Yatırım – (10.11.2022) ile alakalı ayrıntılı Program tanımı yazısını paylaştık. Yazımızda ayrıca Yataş Hisse Önerisi / Ak Yatırım – (10.11.2022) gibi yanıtları da bulabilirsiniz.
Cari ücret: 22,38 TL
TRY33,00 (evvelki TRY24,90)
Yataş 3Ç22’de beklentilerin üzerinde yıllık %188 artışla 156 milyon TL net kar izah etti (Ak Yatırım: TL126mn TL; Piyasa: 127mn TL).
3Ç22 satış gelirleri, beklentilere paralel, yılık %146 artışla 1.786 milyon TL meydana geldi. (Ak Yatırım: TL1749mn TL; Piyasa:1763mn TL). Ücret artışları, büyüyen bayi ağı ve şirketin pazar hissesi kazanımları satış büyümesini destekleyen temel etmenler oldu. Ülke dışı satışları bir evvelki yıla göre %101 artarak 122 milyon TL’ye erişti ve toplam satışlar içindeki hissesi %7 oldu. Yurt içi bayi sayısı 52 yeni mağazanın ilave etmesiyle 594’e yükseldi. Şirket tarafından işletilen mağazalar da 4 yeni ilave etmeyle 99’a yükseldi. Toplam yurtiçi satış metrekaresi yıllık bazda %15 artışla 538.6 bin m2 oldu.
3Ç22 FAVÖK, beklentilere paralel %131 artışla 235 milyon TL oldu (Ak Yatırım: TL236mn TL; Piyasa: 235mn TL). FAVÖK marjı yıllık 0,8 puan düşüşle %13,2 oldu. Faaliyet giderlerindeki sıkı kontrol ve kuvvetli satışların getirildiği operasyonel kaldıraç etkisi marjları destekledi.
3Ç22 net borç, temettü ödemesi ve artan net işletme sermayesi ihtiyacı hasebiyle 2Ç22’deki 687 milyon TL’den 967 milyon TL’ye yükseldi.
Yorum ve değerleme: Şirketin beklentileri karşılayan kuvvetli neticelerine piyasa reaksiyonunun hafif pozitif olmasını bekliyoruz. Modelimizi 1Y22 gerçekleşmeleri ve yeni makro faraziyelerimizle güncelledik. Şirket için hedef fiyatımızı 33,0 TL’ye revize ediyoruz (önceki: 24,90 TL) ve “Endeksin Üzerinde Kazanç” tavsiyemizi koruyoruz.
Kaynak: Ak Yatırım
Dolar | 27,4265 | % 1.93 |
Euro | 28,9568 | % 1.84 |
Sterlin | 33,4741 | % 0.95 |
Bitcoin | 723968,00 | % 1.14 |
Ethereum | 44308,00 | % 2.05 |
Çeyrek | 2.751,00 | % 0,14 |
G. Altın | 1.653,96 | % 2,02 |
BIST 100 | 7.962,34 | % 3,14 |
Litecoin | 1747.57 | % 0.35 |
B. Cash | 6473.41,00 | % 10.42 |