Turkcell Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (11.11.2022)

Bu makalemizde sizlere Turkcell Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (11.11.2022) ile alakalı ayrıntılı Program tanımı yazısını paylaştık. Yazımızda ayrıca Turkcell Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (11.11.2022) gibi yanıtları da bulabilirsiniz.

Teklif: “AL”

Kapanış Ücreti: 32,42 TL
Hedef Pay Ücreti : 41,40TL

“Turkcell’in 3Ç2022 Ana Ortaklık Net Dönem Karı 2.396mn TL ile Piyasa Beklentisinin Üzerinde Meydana geldi…”

Turkcell’in 2022 yılı 3. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı 2.396mn TL ile hem 1.699mn TL’lik beklentimizin hem de 1.702mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada cironun beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi ile marjların daha yüksek düzeylerde olması etkili olmuştur. 3Ç2021’de şirketin ana ortaklık net dönem karı 1.428mn TL idi.

Şirketin 2022 3. çeyrek toplam kazancı 2021 3. çeyreğe göre %56,7 artışla 14.662mn TL olmuştur. Bu artış temel olarak, Turkcell Türkiye’nin genişleyen abone kimi, istikrarlı ücret düzeltmeleri odağı ve müşteriyi daha yüksek paketlere geçirme aksiyonlarını yansıtan kuvvetli ARPU büyümesinin yanı sıra, uluslararası operasyonların, dijital iş servislerinin ve techfin işinin katkısı bu performansın temel etkenleri olmuştur. Toplam fiyatlar %53,3 artarken, brüt kar %64,4 artışla 4.810mn TL’ye erişmiştir. Brüt kar marjı ise 1,5 puan artarak %32,8 olmuştur.

3Ç2022 operasyonel giderleri 2021’nin aynı dönemine göre %66 artmıştır. 3Ç2022’de diğer faaliyetlerden 2.415mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylelikle, faaliyet karı 3Ç2021’deki 2.516mn TL’den 3Ç2022’de 6.148mn TL’ye yükselmiştir. Diğer taraftan Şirket’in 2022 yılı 3. çeyrek FAVÖK’ü 2021’nin aynı dönemine göre %48,7 artışla 5.990mn TL’ye erişmiştir. FAVÖK marjı ise 2,2 puanlık azalışla %40,9 olarak gerçekleşmiştir. 526mn TL’lik yatırım faaliyetlerinden net gelir, 140mn TL’lik TFRS 9’a ait gider ile 13mnTL’lik iştiraklerden karlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 6.547mn TL’yi göstermiştir. Şirketin 3Ç2022 net finansman giderleri 3.650mn TL olmuştur. 3Ç2021’deki net finansman gideri 642mn TL idi. 501mn TL’lik vergi gideri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 3Ç2021’ye göre %67,6 artarak 2.396mn TL olmuştur.

Üçüncü çeyrek karının hemen peşinden Turkcell’in 9A2022’deki ana ortaklık net dönem karı 5.057mn TL’ye yükselmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 3.647mn TL ana ortaklık net dönem karı izah etmişti.

Turkcell’in hedef pay ücretini, tahminlerimizdeki güncellemeler ve piyasa çarpanlarındaki farklıklara bağlı olarak, 27,35TL’den 41,40TL‘ye yükseltiyor ve “AL” teklifimizi koruyoruz.

Kaynak: Ziraat Yatırım