Gedik Yatırım Model Portföy Önerileri – (20.01.2023)

Bu makalemizde sizlere Gedik Yatırım Model Portföy Önerileri – (20.01.2023) ile alakalı ayrıntılı Program tanımı yazısını paylaştık. Yazımızda ayrıca Gedik Yatırım Model Portföy Önerileri – (20.01.2023) gibi yanıtları da bulabilirsiniz.

Model Portföy Güncellemesi

BIM’i çıkarıyor, Şok Marketler’i ilave ediyoruz

Pay farklık nedeni: 4Ç 2022 bilanço dönemine yaklaştığımız şu günlerde gıda perakende sektöründe stratejisel farklığa gidiyoruz. BIM’in uygun bir 4Ç 2022 geçirmiş olduğunu düşünmekle beraber, Şok’un 4Ç 2022 rakamlarının paya etkisinin daha fazla olacağını düşünmekteyiz. Şöyle ki, şirketin cirosunun 4Ç 2022’de yıllık bazda %120 (17.6 milyar TL) FAVÖK’ünün de %98 (1.4 milyar TL) artmasını beklemekteyiz. FAVÖK tahminimiz çeyreksel bazda %8.3’lük bir artışa eşit gelmekte ve bu artış genelde dördüncü çeyreklerde daha düşük marjlar izah eden gıda perakende sektöründen değişik bir trend demek.

Şirket için 4Ç 2022 de 550 milyon net kar bekliyoruz (4Ç 2021: 10 milyon TL) Bunlara ek olarak, tahminlerimiz doğru çıktığı takdirde, payın şirketin 2022 faaliyet performansını daha fiyatlamadığını düşüyoruz. Paylar 2022 tahinlerimize göre oldukça düşük 4,6x, 2023 tahminlerimize göre de 3,2x FD/FAVÖK çarpanlarında işlem görmekte. Bu raporla birlikle Şok marketler için hedef ücretimizi da pay bası 32TL’den 38TL’ye yükseltiyoruz.

Gedik Yatırım Model Portföy hisse ekleme/ağırlık asalı: En yüksek 15, asgari 7 adet pay senedinden oluşur. Ağırlıklar istisnai vaziyetler dışında seçilen hisseler arasında eşit olarak dağıtılır.

Kaynak: Gedik Yatırım Model Portföy