• YARIM ALTIN
    8.498,00
    % 0,03
  • AMERIKAN DOLARI
    32,5941
    % 0,28
  • € EURO
    34,8411
    % 0,12
  • £ POUND
    40,7298
    % 0,06
  • ¥ YUAN
    4,4931
    % -0,08
  • РУБ RUBLE
    0,3465
    % -0,05
  • BITCOIN/TL
    2070335,705
    % 4,15
  • BIST 100
    9.524,59
    % -0,06

Ford Otosan Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (09.11.2022)

Ford Otosan Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (09.11.2022)

Bu makalemizde sizlere Ford Otosan Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (09.11.2022) ile alakalı ayrıntılı Program tanımı yazısını paylaştık. Yazımızda ayrıca Ford Otosan Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (09.11.2022) gibi yanıtları da bulabilirsiniz.

Teklif “AL”

Kapanış Ücreti: 365,30 TL
Hedef Pay Ücreti : 514,60TL

“Ford Otosan’ın 3. Çeyrek Net Dönem Karı 3.816mn TL ile Piyasa Beklentilerinin Altında Meydana geldi…”

Ford Otosan’ın 2022 yılı 3. çeyrek net dönem karı 3.816mn TL ile bizim beklentimiz olan 3.649mn TL’nin üzerinde, piyasa arayışı olan 4.370mn TL’nin ise altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden düşük gerçekleşen finansman giderleri etkili olmuştur. Ford Otosan’ın 3Ç2021’deki net dönem karı 1.892mn TL idi.

Şirketin satış gelirleri 3. çeyrekte bir evvelki yılın aynı dönemine göre %165,6 oranında artmış ve 50.127mn TL olmuştur. Satış gelirlerindeki artışın büyük bir bölümü yurtdışı satış gelirlerindeki %157,9’luk yükselişten kaynaklanmıştır. Yurtiçi satış gelirlerindeki artış %193,9 olmuştur. Yurtiçi satışlar 3Ç2022’de 2021’in aynı çeyreğine göre adetsel bazda %42,5 artarken, yurtdışı satışlar ise adetsel bazda %40,1yükseliş kaydetmiştir. Satışların fiyatı aynı dönemde %168,5 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %145,2 artışla 5.687mn TL’ye yükselirken, brüt kar marjı 0,9 puan azalışla %11,3 olarak gerçekleşmiştir.

Operasyonel giderler ise geçen senenin aynı dönemine göre %175,3 artmış ve 1.501mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 61mn TL gelir kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak faaliyet karı %137,6 artışla 4.247mn TL’ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı da 1 puan gerilemeyle %8,5 olmuştur. Diğer faaliyet gelirleri hariç FAVÖK %138,3 artışla 4.853mn TL olurken, FAVÖK marjı 1,1 puan azalışla %9,7’i göstermiştir.

Finansman tarafında net 635mn TL gider kaydedilmiştir. 3Ç2021’deki net finansman gelirleri 148mn TL idi. Şirket 3Ç2022’de 201mn TL’lik vergi geliri yazmıştır. Bu gelişmeler neticesinde 3Ç2022 net dönem karı 3Ç2021’e göre %101,7 artış kaydetmiştir. Net kar marjı da 2,4 puanlık azalışla %7,6 olarak hesaplanmaktadır. Üçüncü çeyrek kar rakamıyla beraber Şirket’in Ocak-Eylül dönemi net dönem karı %119,1’lik artışla 10.322mn TL’ye erişmiştir.

Şirket ayrıca 2022 yılı imalat beklentisini Romanya fabrikasının hedeflere katılmasına bağlı olarak 410-420bin adetten 480-500bin adete yükseltmiştir.

Ford Otosan’ın hedef pay ücretini, beklentilerimizdeki güncellemelere bağlı olarak, 397,60TL’den 514,60TL‘ye yükseltiyoruz. “AL” teklifimizi ise koruyoruz.

Kaynak: Ziraat Yatırım

YORUMLAR YAZ

Bu yazı yorumlara kapatılmıştır.