EnerjiSA Hisse Önerisi / Alnus Yatırım – (22.11.2022)

Bu makalemizde sizlere EnerjiSA Hisse Önerisi / Alnus Yatırım – (22.11.2022) ile alakalı ayrıntılı Program tanımı yazısını paylaştık. Yazımızda ayrıca EnerjiSA Hisse Önerisi / Alnus Yatırım – (22.11.2022) gibi yanıtları da bulabilirsiniz.

Teklif: AL

Pay Ücret: 26,20 TL
Hedef Ücret: 35,96 TL
Yükseliş Potansiyeli: %37,3

EnerjiSA Enerji 1996 yılında Sabancı Holding şirketlerinin enerji ihtiyacını karşılaması amacıyla heyetmiştir. 2007 yılında Sabancı Holding-Verbund ortaklığı gerçekleştirilmiştir. 2012 yılında Verbund Enerjisa’da sahip olduğu payları E.ON firmasına devretmiştir ve 2013 yılında E.ON ile Sabancı Holding ortaklığı başlamıştır.

Enerjisa Enerji A.Ş., elektrik dağıtımı ve satışından oluşan iki ana iş kolunu yürütmektedir; 14 ilde 10.1 milyon müşteriye erişerek takriben 21 milyonu aşkın kullanıcıya dağıtım hizmeti sağlamaktadır. Bu arada insan, teknoloji ve çözüm odaklı elektrik dağıtım yatırımları ve operasyonları sayesinde sürdürülebilirliğe önemli katkılar sağlamaktadır.

Enerji sektörünün odaklandığı mevcut problemlere analiz eder üretmek ve sunmak, üretilecek hızlı çözümlerle değişim ve kriz vakitlerinde bile kolay uygulanabilecek, ölçeklenebilir teknolojiler geliştirmek ve gelecek nesil girişimcilerin oluşmasına ve büyümesine katkıda bulunmak amacı ile 2020 yılı içerisinde Enerjisa Dağıtım Şirketleri Ar-Ge Müdürlüğü tarafından “İvme Girişim Hızlandırma Programı” başlatılmıştır. Enerji sektöründe etki yaratan girişimleri desteklemeyi amaçlayan İvme Girişim Hızlandırma Programı girişimleri Enerjisa Dağıtım Şirketleri ile buluşturmakta, güncel problemlerle beraber geleceğin fırsatlarını ele alırken girişimlerin prototip ürün ile ticarileşme arasında aşmakta zorlandığı basamağı evrelerine yardımcı olmayı ele almaktadır.

Bugüne kadar 54 proje ile 20 yayına ilave olarak 9 patent/yararlı model müracaatı gerçekleştirilmiştir.

Değerleme tarafında; gelir yaklaşımına %60, piyasa yaklaşımını ise %40 ağırlıklandırılarak dikkate alındığında, ENJSA’nın tahmini piyasa değeri 42,488m TL olarak hesaplanmıştır, tahmini pay ücreti ise 35,96 TL olmuştur. ENJSA, piyasa çarpanları metodunda ise sektör vasatisi, 11,24x olan FD/FAVÖK çarpanı ve 2,51x olan FD/Satışlar çarpanları ele alınmıştır. Tüm hesaplamalar neticeninde, şirketin iskontolu işlem gördüğünü düşünerek, ENJSA konusunda “AL” teklifinde bulunuyoruz.

Kaynak: Alnus Yatırım